De fleste vanlige aksjefond har én enkel oppgave: Å kjøpe aksjer som de håper vil stige i verdi. Hvis hele aksjemarkedet krasjer, vil et vanlig fond nesten alltid krasje sammen med det. Et hedgefond, derimot, er bygget for å kunne tjene penger (eller i det minste beskytte pengene) uansett hva som skjer i verden.
Ordet "hedge" betyr å sikre seg. Historisk sett ble disse fondene laget for å sikre investorer mot tap i dårlige tider. I dag er imidlertid mange hedgefond kjent for å ta ekstremt høy risiko for å oppnå astronomisk avkastning.
"Du vil bli en mester over omstendighetene hvis du ikke lar omstendighetene bli mester over deg."
— Florence Scovel Shinn
Sitatet treffer kjernen av hva en hedgefondforvalter forsøker å gjøre. De nekter å la seg styre av om børsen er i en opptur eller nedtur; de skaper sine egne strategier for å mestre markedet uansett omstendighet.
Hvordan skiller de seg fra vanlige fond?
- Eksklusivitet: Du kan vanligvis ikke investere en tusenlapp i et hedgefond. De krever ofte at du går inn med mange millioner kroner, og de er stengt for vanlige småsparere.
- Frihet: Vanlige fond har strenge regler for hva de har lov til å gjøre. Hedgefond står nesten helt fritt til å bruke belåning (giring), shorting (vedde på at aksjer skal falle i verdi), og avanserte derivater.
- Gebyrmodellen "2 og 20": Hedgefond er beryktet for å være dyre. En klassisk modell er at de tar 2 prosent av pengene dine i fast årlig avgift, pluss hele 20 prosent av alt overskuddet de skaper.
Myte vs. virkelighet: Selv om de mest kjente hedgefondene ofte er i nyhetene for å tjene milliarder på spektakulære veddemål, viser statistikken at gjennomsnittet av alle hedgefond ofte sliter med å slå et helt vanlig og billig globalt indeksfond over tid.
Fordeler og ulemper
Fordeler
- De kan tjene penger selv i dype finanskriser ved å vedde mot markedet (shorting).
- Forvaltes av noen av de skarpeste (og dyreste) hjernene i finansverdenen.
- Bidrar til å diversifisere en portefølje for de som allerede har veldig mye penger.
Ulemper
- De høye gebyrene spiser opp en enorm del av avkastningen.
- Mange av strategiene innebærer ekstrem risiko som kan føre til tap av hele investeringen.
- Fondene er ofte lite transparente; du vet sjelden nøyaktig hva pengene dine er investert i fra dag til dag.