Økonomien går i bølgedaler – fra dype kriser til elleville oppgangstider. Sektorrotasjon handler om å surfe på disse bølgene ved å flytte kapitalen din til de bransjene (sektorene) som historisk sett gjør det best i den gjeldende fasen av økonomien.
"Livet er et spill med boomeranger. Våre tanker, gjerninger og ord vender tilbake til oss med forbløffende nøyaktighet."
— Florence Scovel Shinn
Akkurat som i sitatet over, går økonomien i sirkler og sykluser som stadig vender tilbake. En dyktig investor vet hvilken fase som kommer, og posisjonerer seg deretter.
De fire økonomiske fasene
Når vi snakker om sektorrotasjon, deler vi gjerne økonomien inn i fire faser:
- Tidlig oppgang: Økonomien begynner å hente seg inn etter en nedtur. Rentesensitive sektorer som finans og eiendom, samt syklisk konsum (ting vi kjøper når vi får bedre råd), gjør det ofte bra.
- Midt i oppgangen: Veksten er stabil. Her trives ofte teknologiselskaper og industri.
- Sen oppgang (toppen): Økonomien koker, og inflasjonen stiger ofte. Råvarer og energi pleier å være vinnerne.
- Nedgangstid (resesjon): Økonomien bremser. Nå søker investorer trygghet i "defensive" sektorer som helse, dagligvarer og forsyning (strøm og vann). Folk må ha mat og medisiner uansett hvordan det går med børsen!
Timing er alt: Det vanskeligste med sektorrotasjon er ikke å vite hvilke sektorer man skal velge, men å treffe riktig på når økonomien faktisk skifter fase.
Fordeler og ulemper med strategien
Fordeler
- Gir mulighet til å slå den generelle børsindeksen over tid.
- Hjelper deg å beskytte porteføljen under nedgangstider ved å bytte til defensive aksjer.
- Tvinger deg til å følge med på makroøkonomi, noe som gjør deg til en smartere investor.
Ulemper
- Krever mye tid, kunnskap og aktiv oppfølging av markedet.
- Hyppige kjøp og salg kan føre til høyere kurtasje (gebyrer) og skatt på gevinst.
- Gjetter du feil om den økonomiske fasen, kan du tape penger selv om børsen generelt stiger.